BBVA Avanza en su OPA sobre Banco Sabadell

MADRID, 7 de julio (EUROPA PRESS) – La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) prevé tener lista una primera versión del folleto de la oferta pública de adquisición (OPA) de BBVA sobre Banco Sabadell esta semana, con el objetivo de contar con su aprobación antes de finalizar julio.

Carlos San Basilio, presidente de la CNMV, afirmó a los medios tras su intervención en un acto organizado por Cecabank que este cronograma es «esperable», aunque su dependencia está sujeta a los tiempos que marque BBVA.

«Nuestro escenario sigue siendo poder aprobar el folleto antes de que termine julio, es decir, antes de la junta [de Banco Sabadell]. La junta abre dos escenarios conocidos», detalló San Basilio.

Banco Sabadell ha convocado dos juntas generales de accionistas extraordinarias para el 6 de agosto, donde se votará sobre la posible venta del banco británico TSB y la distribución de un dividendo de 2.500 millones de euros, obtenidos de esta transacción.

«Si se aprueba la venta junto con el dividendo, creemos que eso debería reflejarse en el folleto. Si no se aprueba, también hay un escenario alternativo que debe ser incluido», añadió San Basilio, quien reiteró que la CNMV debe esperar una nueva versión del folleto por parte de BBVA.

El presidente del supervisor financiero expresó que su intención es aprobar el folleto antes de final de julio, ya que considera que la información es conocida y los escenarios son controlables, aunque reconoció que no depende exclusivamente de sus instancias.

Posibilidad de Suplemento

Respecto a la posibilidad de emitir un suplemento al folleto, un tema que San Basilio abordó en junio, indicó que aún no se ha tomado una decisión al respecto. «Si consideramos que el folleto con dos escenarios permite mantener su validez tras identificar el escenario operante sin necesidad de revisiones, eso facilitaría nuestra aprobación para finales de julio», explicó.

Plazo de Aceptación en Septiembre

En relación con el plazo de aceptación, el presidente de la CNMV comentó que el mes de agosto tiene un impacto poco significativo. BBVA deberá establecer un plazo de aceptación de al menos un mes debido a normativas estadounidenses, por lo que, dado que el folleto podría ser aprobado a finales de julio, el plazo de aceptación finalizaría en septiembre. Tanto BBVA como la CNMV coinciden en que no sería conveniente que dicho plazo termine en agosto.

Además, el folleto deberá incluir la consideración de si el precio ofrecido es equitativo, lo cual permitiría a BBVA, tras la OPA, mantener su participación accionarial entre el 30% y el 50%. San Basilio destacó que este es uno de los temas que la CNMV discutirá con BBVA para asegurarse de que se plasme en el folleto.

Deber de Pasividad de Banco Sabadell

Al ser preguntado acerca de si el inicio de trabajos para la venta de TSB implica que Banco Sabadell ha quebrantado el deber de pasividad impuesto por la ley, San Basilio negó esta afirmación.

«Si percibimos que hay acciones que infrinjan el deber de pasividad, lo comunicamos a Banco Sabadell. La solución que tienen es llevarlo a junta general, que es lo que harán para estas acciones en particular», afirmó el presidente de la CNMV.

Además, subrayó que, según sus datos, Sabadell no fue el responsable del primer movimiento en la venta de TSB. En este contexto, resaltó que, «aunque no es relevante» si lo hubieran hecho, esto por sí mismo no impediría el éxito de la OPA.

«Si, por ejemplo, la venta no se lleva a cabo, y la decisión del consejo de administración la semana pasada fue no vender TSB, las operaciones preparatorias previas no afectarían la OPA, simplemente continuaríamos con la oferta, y TSB no se vendería, manteniéndonos como estábamos», expuso San Basilio.

La CNMV considera que los trabajos preparatorios no constituyen un motivo suficiente para que BBVA retire su OPA. Esta decisión solo podría aplicarse si se concreta la venta de TSB. Asimismo, San Basilio aclaró que el proceso de desistimiento no es automático; BBVA deberá solicitarlo, y la CNMV decidirá si lo autoriza en función de los motivos presentados.

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