Maria Izquierdo
GIP (BlackRock) ha dado mandato a JP Morgan para la venta de un 7,1% del capital en Naturgy, valorada a precio de mercado en unos 1.800 millones de euros, según ha comunicado la firma de inversión a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
En concreto, el fondo ha designado a JP Morgan «para emplear esfuerzos razonables a fin de procurar compradores, mediante una colocación acelerada dirigida a inversores cualificados», de hasta 69 millones de acciones ordinarias de la energética, representativas de, aproximadamente, el 7,1% del capital social.
Datos del Valor de las Acciones
Los títulos de Naturgy cerraron este miércoles a un precio de 26,16 euros por título tras registrar una caída del 0,23%, lo que hace que, a esos precios de mercado, el valor de este paquete accionarial sea de unos 1.800 millones de euros. No obstante, estas operaciones de colocaciones aceleradas de grandes paquetes accionariales se suelen cerrar finalmente con un descuento.
Descripción de la Colocación Acelerada
JP Morgan actuará como coordinador global único, y la colocación acelerada comenzará inmediatamente, de conformidad con lo previsto en el contrato de colocación. Según ha añadido la comunicación a la CNMV, el contrato está sujeto a las condiciones suspensivas habituales en esta clase de operaciones y el vendedor ha asumido un compromiso de no disposición de acciones de 90 días una vez completada la colocación acelerada, sujeto a excepciones habituales aplicables a este tipo de transacción.
Reducción de Participación de GIP
Con esta desinversión, GIP, que era el tercer principal accionista de Naturgy, reduce su participación del 18,5% al 11,4%. Este movimiento consolida a Criteria como principal accionista de Naturgy, con el 24%, mientras que CVC/Rioja se mantiene como el segundo máximo accionista, con el 18,58%. El fondo australiano IFM se erige como el tercer máximo accionista, con el 15,17%, desbancando a GIP de esa posición.
Interés en la Desinversión
Fuentes del mercado han precisado que esta operación representa una desinversión ordenada de uno de los accionistas de la energética. Por otro lado, desde hace tiempo ya existía interés por parte de algunos accionistas de Naturgy, especialmente los fondos, por salir del accionariado de la compañía una vez que consideran haber cumplido su ciclo de estancia en el capital de la empresa.
Historia de GIP y Naturgy
La firma de inversión, adquirida por BlackRock el año pasado, desembarcó en el capital de Naturgy en 2016, tras comprar una participación del 20% a Repsol y Criteria por unos 3.802 millones de euros, mediante un acuerdo en el que cada uno de los socios se desprendía de un 10% del capital a un precio unitario de 19 euros por acción.
Aumento del Free Float de Naturgy
Fuentes de Naturgy indicaron que el aumento del ‘free float’ es uno de los objetivos clave del plan estratégico 2025-2027, y que esta operación refuerza dicho objetivo. En junio, el grupo culminó con éxito una auto-OPA que se dirigía a un máximo de 88 millones de sus propias acciones, representativas de un 9,08% de su capital social, con una contraprestación de 26,50 euros por acción, resultando así en un importe total de 2.332 millones de euros.
Composición del Consejo de Naturgy
Dentro del statu quo accionarial que existía a principios de año, Naturgy amplió su órgano rector de 12 miembros hasta 16, concediendo un segundo asiento al fondo australiano IFM. CriteriaCaixa aumentó su representación de tres a cuatro consejeros dominicales, mientras que GIP/BlackRock y Rioja/CVC pasaron de dos a tres. Se completó el consejo con tres consejeros independientes y su presidente ejecutivo.
En la última junta de accionistas, los miembros del consejo de la firma inversora GIP/BlackRock quedaron conformados por Martin Catchpole, Raj Rao y Lucy Chadwick. No obstante, con los recientes movimientos en el capital de la energética, ha cambiado la composición accionarial.
