Maria Izquierdo
BBVA asumirá los gastos asociados al canje de la OPA para todos los accionistas de Sabadell que acepten la oferta a través de los canales habilitados por el propio BBVA. En especial, los accionistas de Sabadell podrán presentar una declaración de aceptación para acudir a la oferta y canjear de modo presencial en una oficina de BBVA o de forma asistida por vía telefónica (800 080 032, si se trata de un inversor particular, o del 911 859 673, si es un inversor institucional).
El banco señala que no cobrará comisión por la aceptación de la OPA. Sin embargo, cada accionista deberá consultar con su banco o intermediario financiero las tarifas correspondientes. BBVA también asumirá los gastos asociados al canje para todos los accionistas que acepten la oferta, ya sea a través de las oficinas de BBVA o de los teléfonos habilitados para tal efecto.
Además, los accionistas pueden presentar por escrito su declaración de aceptación a la entidad donde tengan depositadas sus acciones de Banco Sabadell, ya sea de forma presencial, por medios electrónicos o por cualquier otro método admitido por dichas entidades depositarias. BBVA detalla que cada entidad tiene sus procedimientos, pero normalmente se realiza a través de un formulario o instrucción específica.
Plazo de Aceptación
Los destinatarios de la oferta pueden aceptarla por la totalidad o por una parte de las acciones que posean de Sabadell, desde este lunes y hasta que esté abierto el plazo de aceptación, que en principio se extiende hasta el 7 de octubre, ambos inclusive. No obstante, toda declaración de aceptación deberá comprender, al menos, una acción de Sabadell.
En su página web, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) recuerda que la decisión de acudir a una OPA es «voluntaria» y que, en algunos casos, el accionista que no haya acudido a la OPA puede verse obligado a vender sus acciones (venta forzosa o ‘squeeze out’, o compra forzosa o ‘sell out’).
BBVA explica que, si un accionista no acepta expresamente la OPA, mantendrá sus acciones de Sabadell, aunque tiene el derecho de realizar la compraventa forzosa si posee al menos el 90% de las acciones de Sabadell y la oferta ha sido aceptada por titulares de acciones representativas de, al menos, el 90% de los derechos de voto de Banco Sabadell.
En ese caso, los accionistas que deban vender sus acciones recibirían la misma contraprestación de la oferta: una acción de nueva emisión de BBVA y 0,70 euros por cada 5,5483 acciones de Banco Sabadell. Es importante destacar que las declaraciones de aceptación de la oferta pueden ser revocables por parte de los accionistas de Sabadell «en cualquier momento» antes del último día del plazo de aceptación y que «carecerán de validez» si se someten a alguna condición.
Condiciones de la OPA
El periodo que durará la OPA que ha sido lanzada es de 30 días naturales, por lo que el objetivo de BBVA es darla por finalizado el 7 de octubre. No obstante, el banco especifica que puede ampliar el plazo una o más veces, previa comunicación a la CNMV, siempre que no supere el límite máximo de 70 días naturales.
En cuanto al precio, el banco sostiene que se trata de una oferta «muy atractiva» y que no ve motivos para modificarla. Sin embargo, también señala en su guía que la contraprestación puede ser susceptible de ajuste, en su caso, antes de que se publique el resultado de la OPA, previsto para el 14 de octubre, en función de reparto de dividendos u otras distribuciones de ambas entidades.
Finalmente, el umbral mínimo de aceptación de la OPA es de más de la mitad de los derechos de voto de las acciones de Sabadell, excluyendo la autocartera. Si BBVA llega a dicho porcentaje o lo supera, la OPA se liquidará. En caso de no alcanzarlo, decidirá si la OPA queda sin efecto o si opta por renunciar a esa condición y rebajarla al 30%.
